صحيفة الاقتصادية الالكترونية - عقارات - السبت, 18 محرم 1429 هـ الموافق 26/01/2008 م -

عقب الإعلان عن أول صندوق استثمار عقاري يطرح للاكتتاب العام.. إبراهيم العلوان لـ"الاقتصادية":
"صندوق كسب مخطط طيبة العقاري" البديل الاستثماري للمساهمات العقارية
- خالد الربيش من الرياض - 18/01/1429هـ
نجحت مجموعة كسب المالية في ترجمة أول تنظيم رسمي لصناديق الاستثمار العقاري تحت إشراف هيئة السوق المالية، والذي أقر بعد إيقاف المساهمات العقارية، وذلك بالإعلان عن صندوق كسب مخطط طيبة العقاري، لتطوير وبيع مشروع مخطط طيبة للمستودعات الصناعية والتجارية جنوبي الرياض.
وقد افتتح باب الاكتتاب في الصندوق الذي يبلغ حجمه 195 مليون ريال، ولقي إقبالا كبيرا منذ الإعلان عنه مطلع الأسبوع الماضي.

وأعلن إبراهيم العلوان نائب الرئيس التنفيذي لمجموعة كسب المالية ومدير الصندوق عن فتح فرعين آخرين للاكتتاب في الصندوق أحدهما في جدة والآخر في المنطقة الشرقية، وسيتم إقفال الاكتتاب يوم الأربعاء المقبل الموافق 21 المحرم 1429 هـ، الموافق 30-1-2008 .

طرحتم أخيرا صندوق استثمار عقاري.. ما فكرة هذا الصندوق؟

صندوق كسب العقاري، هو صندوق استثماري عقاري عام مقفل، وقصير الأجل، مدته سنتان، ومرخص من هيئة السوق المالية في السعودية بترخيص رقم 965/رهـ بتاريخ 12/12/2007، ويعتبر الصندوق الذي سمي "صندوق كسب مخطط طيبة العقاري" والمتوافق مع الضوابط الشرعية وخاضع بشكل مباشر لإشراف الهيئة الشرعية في مجموعة كسب المالية التي أسست الصندوق بالتعاون مع شركة عبد الله محمد بن سعيدان وأولاده العقارية للاستثمار في شراء أرض طيبة ـ جنوبي الرياض ـ كأرض خام وتطويرها ومن ثم تسويقها وبيعها لإقامة مجمع مستودعات تجارية وصناعية، ومن ثم توزيع عوائد الأرباح للمشروع على المشتركين في الصندوق.

بما أن الصندوق مرخص من هيئة السوق المالية وخاضع لإشرافها.. هل يمكن اعتباره بديلا عن المساهمات العقارية؟

بالضبط فكما تعلم أن المساهمات العقارية التي أوقفت بعد تعثر بعضها وذلك بقرار صادر عن مجلس الوزراء، وضع نظام بديل خاضع لإشراف هيئة السوق المالية، وهو نظام صناديق الاستثمار العقاري، ونعتز نحن في "كسب" أن نكون أول مجموعة مالية تطرح الصندوق في المملكة كبديل للمساهمات العقارية والذي يتيح لكل مواطن وخليجي ومقيم الاكتتاب فيه من خلال شراء وحدات بقيمة عشرة ريالات وبحد أدنى 1000 وحدة.

وبماذا يختلف الصندوق عن غيره من الصناديق العقارية المماثلة؟

كما قلت لك هو أول صندوق استثمار عقاري مقفل معتمد من قبل هيئة السوق المالية، تم تصميمه وفقا للائحة صناديق الاستثمار العقارية والتي صدرت عن الهيئة بعد معالجة جميع ثغرات المساهمات العقارية السابقة، وقد تم إنشاء هذا الصندوق لغرض محدد يتم تصفية الصندوق بعده وتتولى "كسب" نيابة عن المشتركين في الصندوق مسؤولية حفظ حقوقهم من خلال إدارة الصندوق والتأكد من صرف المستحقات للجهات المطورة والإشراف المباشر على تصفية الصندوق في الوقت المحدد وتسليم المشتركين عوائدهم كاملة.
وتقوم "كسب" ـ مدير الصندوق ـ بتقييم أصول الصندوق بشكل ربع سنوي ونشر السعر الاسترشادي للمشتركين وعامة الناس، إضافة إلى تولي توزيع 25 في المائة من إيرادات الصندوق فور توافرها للمشتركين حيث لا يلزم بيع 100 في المائة من المشروع للبدء بتوزيع الأرباح.

... وماذا عن الأرباح المتوقعة للمستثمرين في هذا الصندوق العقاري؟
لا يخفى عليك أن الاستثمار العقاري في الدول الناشئة، بخاصة دول الخليج العربي، وعلى رأسها السعودية، أصبحت اليوم من أكثر قنوات الاستثمار أمانا واستقرارا وذات عوائد ربحية جذابة.
ونحن في "كسب" نسعى إلى أن يحقق هذا الصندوق أرباحا مجزية بإذن الله، وهذه الفرصة الاستثمارية ستخدم شرائح مختلفة من المواطنين والمقيمين لأنه أول وسيلة استثمارية مالية عقارية تفتح المجال للاستثمار في السوق العقارية برأسمال محدود وعلى شكل وحدات مالية يمكن تداولها، بخاصة إذا علمنا أن عامل المخاطرة في الصندوق متوسط إلى منخفض، وذلك عائد إلى طبيعته العقارية وحرفية القائمين عليه، ومنهم المطور للمشروع وهي شركة عبدالله بن سعيدان التي تتمتع بخبرة كبيرة جدا في مجال التطوير العقاري.
ووفقا لدراسة الجدوى المعدة من قبل مكتب استشاري مستقل، فإن قيمة البيع المتوقعة تبلغ 296 مليون ريال، ومجمل تكلفة المشروع المتوقعة 186 مليون ريال، وإجمالي الأرباح 110 ريالا.

تحدثتم عن الصندوق.. فماذا عن المشروع الذي تم تصميم الصندوق من أجله؟

يهدف الصندوق لشراء أرض خام في منطقة مستودعات صناعية وتجارية على طريق الخرج جنوبي مدينة الرياض بالقرب من الصناعية الثالثة، ثم تطويرها من خلال القيام بأعمال المسح والسفلتة وتوفير الخدمات الأساسية، ومن ثم تقسيمها لاستخدامها كقطع تجارية ومستودعات صناعية.
تم تقدير إجمالي التكاليف بنحو 186 مليون ريال، موزعة على النحو التالي: تكلفة التطوير المتوقعة 51 مليون ريال، والاحتياطي ومعامل الأمان 5 ملايين ريال، وتكلفة أرض المشروع 120 مليون ريال، المصروفات الإدارية والعمومية 2.9 مليون ريال، ومصاريف تسويقية 6 مليون ريال.

وقد قامت "كسب" بتوقيع اتفاقية نيابة عن الصندوق لشراء الأرض "الخام" على أساس 75 ريالا للمتر المربع والذي يعد مغريا جدا مقارنة بأسعار المنطقة وبحسب تقييم المثمنين المستقلين، وتبلغ مساحة الأرض 1.6 مليون متر مربع تقريبا، هذا وسيتم تخصيص نحو 40 في المائة من تلك المساحة كمرافق عامة وخدمات علما بأن جميع الشوارع في المخطط هي بعرض 60 مترا أو30 مترا.
وتتميز أرض المشروع بقربها من طريق الخرج القديم والصناعية الثالثة، وتعد منطقة المشروع من المناطق ذات الاستخدام التجاري والصناعي لذلك تتركز فيها المستودعات التجارية التي تخدم هذين القطاعين المهمين.

ما دور كل من مدير الصندوق "كسب" والمطور "بن سعيدان" في صندوق كسب مخطط طيبة العقاري؟

مدير الصندوق وهو مجموعة كسب المالية – شركة مساهمة مقفلة برأس مال 400 مليون ريال مرخصة من قبل هيئة السوق المالية للقيام بنشاطات التعامل والإدارة والتعهد بالتغطية والحفظ والترتيب والمشورة، وسوف تتولى مسؤولية إدارة الصندوق وحفظ أصوله وخدمات إدارته بما يحقق أهدافه والعمل لمصلحة مالكي الوحدات وفقا لشروط الصندوق وأحكامه، أما المطوّر، وهي شركة عبد الله محمد بن سعيدان وأولاده العقاري، يتمتع بخبرة واسعة واسم عريق في الاستثمار العقاري في المملكة فقد تم التعاقد معه ليكون المطور لـ "صندوق كسب مخطط طيبة العقاري"، يتولى تنفيذ الجوانب الفنية والتشغيلية والتسويقية.

تم طرح الصندوق مطلع الأسبوع الماضي، ماذا عن الإقبال على الاكتتاب في الصندوق؟

لقي الصندوق إقبالا كبيرا منذ الإعلان عنه وقد لاحظنا على عدد كبير من المستثمرين في الصندوق رغبتهم في تنويع استثمارتهم ما بين الأسهم والعقار حيث لا يتاح للكثير منهم فرصة الاستثمار في الأنشطة العقارية والتي تتطلب في كثير من الأحيان رأس مال كبير.

ورغبة منا في "كسب" لإتاحة فرصة الاستفادة من الاكتتاب ولتلبية الطلب المتزايد على الصندوق في منطقتي الشرقية والغربية فقد تم فتح فرعين آخرين للاكتتاب في الصندوق، أحدهما في جدة والآخر في المنقطة الشرقية، وسيتم إقفال الاكتتاب يوم الأربعاء المقبل الموافق 21 المحرم 1429 هـ، الموافق 30-1-2008 .

بماذا تفسرون الإقبال الكبير على الصندوق؟

في اعتقادي أن إيقاف المساهمات العقارية من قبل الجهات الرسمية منذ ما يقارب ثلاث سنوات بسبب تعثر بعضها أدى إلى توقف واحدة من قنوات الاستثمار التي اعتاد المستثمرون توجيه استثمارتهم لها وبعد أن قامت هيئة السوق المالية مشكورة، بمعالجة جميع الثغرات والعيوب في المساهمات العقارية وذلك من خلال لائحة صناديق الاستثمار العقارية فقد أتيحت الفرصة من جديد وفتحت قناة استثمارية محكمة التنظيم تدار من قبل شركات مالية متخصصة في الاستثمار وتحت رقابة الهيئة.


بعد الانتهاء من الاكتتاب في الصندوق نهاية هذا الأسبوع، هل سيحق للمشتركين استرداد وحداتهم في الصندوق وتداولها؟

بعد انتهاء فترة الاشتراك، سيقوم مدير الصندوق بإتاحة تداول وحدات الصندوق من خلال نظام داخلي لديه، حيث سيقوم مدير الصندوق بتوفير نماذج البيع والشراء واتخاذ الإجراءات اللازمة لتسهيل تداول الوحدات. كما سيكون شراء وحدات الصندوق متاحا لمن هم من غير مالكي الوحدات. و يقوم مدير الصندوق بتقييم أصول الصندوق بصورة دورية ربع سنوية من قبل شركتي تثمين مستقلتين بحيث يقدم للمستثمرين سعر استرشادي لوحدات الصندوق لتعكس القيمة التقديرية للصندوق وسيتم نشره عبر الموقع الإلكتروني لمدير الصندوق http://www.ksb.com.sa.

ما مستوى الشفافية في إدارة الصناديق العقارية الخاصة بـ "كسب"؟

نسعى ليكون مستوى الشفافية في الصندوق عاليا جدا وذلك لإبعاد الغموض الذي كان يشوب بعض المساهمات العقارية السابقة وقد بدأنا ذلك من خلال نشرنا مذكرة الطرح الخاصة بالصندوق وكتيب الشروط والأحكام في الصحف المحلية وتوفيرها في جميع فروعنا. وقد احتوت مذكرة الطرح وكتيب الشروط والأحكام على جميع المعلومات التي يحتاج إليها المستثمر لاتخاذ قراره الاستثماري على بصيرة. كما أن "كسب" ستقوم بنشر تقارير دورية عن المشروع ونسب الإنجاز فيه حتى اكتماله وتصفيته.